Investiční turbulence? Komentář k finančním trhům.

V posledních týdnech jsme zaznamenali zvýšenou volatilitu na finančních trzích, která vyvolala obavy mezi investory. Hlavními faktory tohoto vývoje bylo několik překvapivých kroků prezidenta USA Donalda Trumpa, zejéména zvýšení cel na kanadskou ocel a hliník a pozastavení vojenské pomoci Ukrajině. Jak se tyto události propsaly do vývoje trhů a co to znamená pro investory?

Zvýšení cel na kanadskou ocel a hliník

Prezident Trump nedávno oznámil zdvojnásobení cel na dovoz kanadské oceli a hliníku z 25 % na 50 %. Tento krok byl reakcí na rozhodnutí kanadské provincie Ontario zavést 25% přirážku na cenu elektřiny exportované do USA.

Tato opatření zvýšila obavy z inflace a negativního dopadu na hospodářský růst.

Pozastavení vojenské pomoci Ukrajině

Dalším významným faktorem bylo rozhodnutí prezidenta Trumpa pozastavit veškerou vojenskou pomoc Ukrajině. Tento krok přišel po napjatém setkání s ukrajinským prezidentem Volodymyrem Zelenským, během něhož nedošlo k očekávanému podpisu dohody o těžbě nerostných surovin.

Spojené státy americké 11. března 2025 dodávky vojenské pomoci Ukrajině znovu obnovily a začaly s ní sdílet zpravodajské informace. Situace však zůstává nadále nepředvídatelná.

Dopad na finanční trhy (k 11. 3. 2025)

Tyto události způsobily výrazné propady v některých segmentech akciových trhů. Mezi nejvíce zasažené patřil americký technologický sektor.

• Akcie Tesly klesly v roce 2025 už o více než 43 %.
• S&P 500 zaznamenal pokles -5,3 %, což je sice záporný výnos, ale ne tak extrémní jako u Tesly nebo Nvidie (-19 %).
• Celosvětový index MSCI ACWI klesl jen o 1,6 %, hlavně díky silné výkonnosti evropských firem (+8 %).
• Zlato si v roce 2025 připsalo výnos přes 11 %, což potvrzuje jeho roli bezpečného aktiva.

Význam diverzifikace v investiční strategii

Ne všechna aktiva reagovala na události posledních týdnů negativně. Evropské akcie a zlato vykázaly pozitivní výnosy, což podtrhuje důležitost diverzifikace.

Naše investiční strategie jsou navrženy tak, aby tržním výkyvům odolávaly. Držet pouze americké akcie nebo jednu společnost (např. Teslu) zvyšuje riziko. Poměrně nedávno jsme psali o nutnosto očekávat neočekávané v tomto článku o S&P500. A doslova za pár měsíců se potvrdilo, že uvědomnělý investor by neměl sázet na jednu kartu a naopak musí své majetkové portfolio připravovat na všechny scénáře.

Proč se neobracíme k americkému trhu zády?

Přestože evropské akcie aktuálně překonávají americké, je nutné mít širší pohled:

1. Americké firmy jsou flexibilnější – Během covidu dokázaly rychle propouštět a přizpůsobit se situaci, zatímco Evropa pomaleji reagovala.
2. Trump mění strategii podle výsledků – I když jeho rozhodnutí mohou působit chaoticky, americké firmy mají schopnost se s tím vyrovnat.
3. Korekce jsou běžnou součástí trhu – Poklesy kolem 10 % nejsou důvodem pro změnu investiční strategie. Po dvou letech růstu je korekce zdravá a dává prostor pro rozumné nákupy.

Jak ochránit své portfolio?

V Saturii věříme, že široká diverzifikace a důraz na kvalitní aktiva jsou klíčem k dlouhodobě stabilním výsledkům.

• Neomezujeme se na americké akcie, ale zahrnujeme dluhopisy, nemovitosti i rozvojové trhy.
• Využíváme korekce k chytrým nákupům a strategické alokaci.

Chcete svou strategii probrat osobně?

Sledujeme vývoj trhů a pomáháme klientům chránit a zhodnocovat jejich majetek. Pojďme se o možnostech pro vaše portfolo pobavit na osobní schůzce. Zavolejte nám!